Recherche institutionnelle Forex: Credit Suisse FX Daily Forex Recherche institutionnelle: Credit Suisse FX Daily Les citations clés du rapport Credit Suisse FX: Le risque immédiat reste inférieur pour 1.1144, suivi d'un support plus fort à 1.11001058. L'EURUSD reste dans une fourchette de consolidation, laissant les perspectives immédiates inchangées. Bien que toujours coiffé sous la résistance de la ligne de tendance et un groupe de moyenne mobile maintenant à 1.1284301, le risque immédiat peut rester inférieur pour un nouveau test de 1.118079 initialement, à travers lequel peut cibler 1.1144. En dessous de ce dernier est nécessaire de contester ce qui devrait s'avérer être un soutien plus solide à 1.11021058 la moyenne de 200 jours, le niveau de retracement de 50 et le soutien des prix. La résistance se présente initialement à 1,124456, puis à 1,1297301. Au-dessus de ce dernier est nécessaire pour voir un redressement pour 1.134959 que nous cherchons à plafonner. Stratégie: Court à 1.1199, s'arrêter au-dessus de 1.1256 pour 1.1100 Le focus se tourne vers 1.44034396 que nous cherchons à détenir idéalement pour maintenir le biais au sommet. GBPUSD a prolongé son déclin, laissant l'accent immédiat sur support de prix à 1.44034396. Tandis que ceci tient, le risque immédiat peut rester plus haut pour maintenant vers 1.454951 initialement, suivi par 1.461538. Ci-dessus est nécessaire pour cibler la récente haute et barrière de retrait 78,6 à 1.466477 suivant. Une extension à travers ce dernier peut alors viser une résistance majeure à 1,477180 la ligne de tendance à partir du bas de 2008, la moyenne de mai 2016 et la moyenne de 200 jours où nous chercherions cette zone pour essayer de plafonner initialement. En dessous de 1.44034396 est nécessaire de retest la moyenne de 55 jours à 1.4359, en dessous de laquelle peut cibler le support de clé à 1.43034299. Stratégie: Long à 1.4480, s'arrêter en dessous de 1.4403 pour 1.4745 L'accent est mis sur le soutien des prix à 108.7264. USDJPY a étendu son rejet de la résistance des prix et la baisse de la moyenne de 55 jours maintenant à 110.2467. Cela maintient la concentration inférieure pour un test de 108,7264 au plus près, sous lequel est nécessaire pour réduire le risque pour un soutien plus important à 108,22 où les achats frais est prévu de montrer. Une capitulation directe ici cependant peut avertir d'inconvénient plus loin pour 107.5040, suivi par 106.43. La résistance immédiate passe à 109,68, suivie par 109,95. Au-dessus de 110.2467 est nécessaire pour tourner la tendance plus haut pour 111.03 initialement, en avant de la fin avril haut et 38.2 retracement à 111.7192. Nous chercherions cette zone à plafonner idéalement pour maintenir le biais à la baisse plus large. Stratégie: Court à 109.90, s'arrêter au dessus de 110.70 pour 105.90. Au-dessous de .7176 peut renforcer le risque de baisse pour un défi de fin février à bas .7109. AUDUSD a été incapable de maintenir sa résistance au début et a reculé plus bas dans sa gamme. Cela maintient le risque immédiat plus bas pour une nouvelle épreuve du bas récent à .7176 au début, puis à la fin février bas à .7109. Nous nous attendons à des achats frais pour émerger pour un rebond ici, mais une rupture directe inférieure peut suggérer plus de faiblesse pour .706964, puis .6973. La résistance se déplace à .7261 au début, au-dessus de ce qui est nécessaire pour voir la portée pour .7299311 et puis .7334. Stratégie: Court à .7330, stop au dessus de .7405 pour .7120. Ces notes sont destinées à des fins d'information seulement et constituent un petit échantillon du contenu institutionnel que nous publions quotidiennement dans notre Hub de négociation, y compris des notes de recherche complètes, des rapports de flux et des commentaires sur le point de vente avec des vues de commerçants. 2016 L'annuaire des annuaires de placements internationaux du Credit Suisse et le document de référence sur les placements mondiaux du Credit Suisse sont publiés aujourd'hui. De nouvelles recherches analysent 70 000 jours d'histoire des marchés financiers et 2 400 pays-années de données dans 21 pays Les taux augmentent généralement de mauvaises nouvelles, mais l'impact immédiat est faible Pendant les périodes de taux croissants, les rendements des actions et des obligations étaient beaucoup plus faibles que lorsque les taux chutaient Les professeurs Elroy Dimson et Paul Marsh et le Dr Mike Staunton de London Business School examinent deux questions: premièrement, la réaction des marchés financiers aux hausses des taux d'intérêt et aux réductions de la dette , Le rendement des placements des stratégies de négociation sur la hausse des taux d'intérêt et les cycles d'assouplissement. Sur la base d'une analyse des trois grandes crises des années 1890, 1930 et 200809, Jonathan Wilmot du Credit Suisse suggère que, au cours de la prochaine décennie, le rendement réel des obligations sera proche de zéro, avec des rendements en actions réels proches de 46 p. a. Publié par l'Institut de recherche du Credit Suisse en collaboration avec London Business School, l'annuaire 2016 et le livre source 2016 présentent les dernières données à long terme sur les rendements et les primes de risque pour 23 marchés boursiers et obligataires mondiaux basés sur les données depuis 1900. 12 actifs financiers (actions, obligations, primes de risque, bêta intelligente), 12 industries et 12 actifs réels (or, logements, œuvres d'art). Il s'étend sur 21 pays sur 116 ans. Les auteurs rapportent que pratiquement tous les actifs fonctionnent plus mauvais quand les taux d'intérêt augmentent que quand ils tombent. Giles Keating, Directeur Général Adjoint des Investissements au Credit Suisse, a déclaré: 8220La hausse des taux du FED en décembre dernier a été la première dans la vie professionnelle d'une génération d'investisseurs et de négociants, et pourtant lente, la tendance est à la hausse, créant de l'incertitude et Exacerbant les surévaluations sur l'ensemble du spectre de l'actif. L'annuaire fournit une perspective historique inestimable à ce sujet, avec son coffre-fort de données et d'analyses dans 21 pays et plus d'un siècle de données.8221 8220Stefano Natella, chef de la recherche marchés mondiaux au Credit Suisse, a déclaré: 8220The but of the Credit L'annuaire des placements de l'investissement de Suisse est toujours pour fournir une lentille historique unique avec laquelle pour voir les questions d'investissement de la journée. Avec un débat sur la direction du cycle du taux d'intérêt qui est à l'avant-centre à l'heure actuelle, le contenu de cet annuaire ans aide à nouveau à la réflexion autour d'un thème au sommet de l'agenda pour les investisseurs.8221 Annuaire 2016 L'Annuaire comprend trois articles, Ainsi que des profils de 23 marchés nationaux et trois marchés régionaux. Pour chacun de ces pays et régions, il montre les rendements ajustés en fonction de l'inflation depuis 1900 sur les actions, les obligations, les espèces et les devises, ainsi que les primes de risque des actions et des obligations. Dans le premier article de l'Annuaire de 2016, Elroy Dimson, Paul Marsh et Mike Staunton analysent si la fixation du marché sur les hausses des taux d'intérêt est historiquement justifiée par leur impact sur les rendements des actions et des obligations. Sur la base de plus d'un siècle de données probantes sur les taux d'intérêt américains (85 ans pour le Royaume-Uni), il est clair que les impacts de la journée d'annonce sont généralement faibles, en particulier pour les mouvements de politiques bien signalés. Néanmoins, les hausses de taux sont en moyenne de mauvaises nouvelles pour les investisseurs en actions et en obligations. Dans une analyse des données annuelles couvrant 21 pays au cours de la période 19002015, les auteurs constatent que les rendements réels des actions et des obligations tendent à être plus élevés dans l'année suivant les baisses de taux que dans l'année après la hausse des taux. Elroy Dimson, président du Newton Center for Endowment Asset Management à l'Université de Cambridge et professeur émérite de finances à la London Business School, a déclaré: 8220 Jusqu'à la fin de l'année dernière, aucun professionnel d'investissement américain ou britannique dans leur vingtaine (et seulement quelques - ) Ont connu une hausse de leur taux d'intérêt au cours de leur vie professionnelle. Sans expérience personnelle à tirer, il est essentiel de prendre une perspective à plus long terme. Nous espérons que notre point de vue historique aidera les investisseurs à interpréter les changements de taux d'intérêt si et quand ils se produisent et à construire des portefeuilles qui ont la résilience sur le long terme.8221 Faire du vélo pour le bien de votre richesse Dans leur deuxième chapitre, Le rendement des placements des stratégies de négociation sur la hausse des taux d'intérêt et les cycles d'assouplissement. Au travers d'un large éventail de catégories d'actifs, notamment les actions, les obligations, les devises, l'immobilier, les métaux précieux et les objets de collection, les résultats indiquent des différences importantes entre les rendements pendant les cycles de randonnée et d'assouplissement. Historiquement, aucune catégorie d'actif n'a offert des rendements contracycliques par rapport aux variations des taux d'intérêt. Smart bêta attire beaucoup d'attention à l'heure actuelle, et l'étude rapporte que les récompenses de ces stratégies ont tendance à diminuer lorsque les taux d'intérêt sont en hausse. Paul Marsh, professeur émérite de finance à London Business School, a déclaré: 8220La prime de risque liée aux actions est le rendement des actions qui excède le rendement des liquidités. Aux Etats-Unis, la prime de risque pendant les périodes de resserrement des taux d'intérêt était de seulement 1,8 p. a, contre 8,8 p. a. Pendant les périodes où les taux chutaient. Au Royaume-Uni, l'intégralité de la prime de capitalisation a été gagnée pendant les périodes de relâchement et les investisseurs auraient été mieux placés hors du marché boursier alors que les taux d'intérêt augmentaient.8221 Lorsque les obligations s'intègrent davantage Dans le troisième chapitre, Jonathan Wilmot réexamine Les trois grandes crises du capitalisme, à savoir les années 1890, les années 1930 et la période allant de 2008 à 09 pour voir quelle lumière ils peuvent jeter sur les préoccupations actuelles des investisseurs. Comme on peut s'y attendre, les régimes politiques et les choix politiques ont vraiment de l'importance pendant les périodes de stress systémique majeur. L'histoire suggère que le risque aujourd'hui d'une politique de 1937 erreur est trop réel, et que nous ne devrions probablement pas s'attendre à un cycle de randonnée standard. Au cours des périodes de récupération, par ailleurs, la fragilité systémique tend à persister, ce qui signifie que les rendements des obligations réellement tendance vers le bas à travers les 7-10 premières années de la reprise, avant un marché baissier longtemps laïque commence. Jonathan Wilmot, directeur général du Credit Suisse, a déclaré: 8220Par rapport à l'avenir, nous pensons que le taux de rendement réel nul pour les obligations des pays développés et 46 pour les actions serait une bonne hypothèse de travail. Cela signifie que le rendement réel d'un portefeuille mixte typique d'obligations et de titres sera probablement de 13 p. a. Vers le bas d'environ 10 p. a. Au cours des sept dernières années. C'est une mauvaise nouvelle pour la retraite des baby-boomers et constituera un défi structurel pour l'industrie de la gestion de fonds.8221 2016 Sourcebook Sur 26 marchés, le Credit Suisse Global Investment Retours Sourcebook, également lancé aujourd'hui, examine les risques à long terme et les extrêmes historiques de Rendement des placements. Il documente les récompenses globales à long terme et à plus court terme pour les placements en actions et en obligations et présente l'ensemble détaillé de 116 années qui sous-tend l'Annuaire. Mike Staunton, directeur de la base de données des actions de Londres à London Business School, a déclaré: 8220 Bien que les rendements mondiaux des actions depuis 2000 aient été quelque peu décevants, au cours des 116 années depuis 1900, les actions battent les obligations et les factures dans chaque pays. Pour le monde dans son ensemble, les actions ont surperformé les projets de loi de 4,2 par an et les obligations de 3,2 par an.8221 Le Sourcebook étudie également l'incidence des styles de placement sur la performance du portefeuille et fournit des données à long terme sur la taille, la valeur, les retours de stock. Le droit d'auteur de ce site Web ou de toute partie de celui-ci appartient à GP ONESTOPBROKER, sauf indication contraire. La permission est accordée pour le téléchargement personnel, non commercial, l'impression, la transmission et le stockage temporaire de tout matériel sur ce site Web. Toute autre utilisation du matériel, en tout ou en partie (y compris, sans limitation, la reproduction, le stockage permanent, la redistribution et l'incorporation dans d'autres documents ou pages Web) est interdite sans le consentement écrit préalable de GP ONESTOPBROKER. 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